2025年5G基站精选报告报告

　　中央密集部署「新基建」，多次提及與「新基建」相關內容。分析人士認為，「新基建」將成為拉動經濟增長的新動力引擎。

　　相比於傳統基建的「鐵公基」，「新基建」主要是發力於科技端的、信息數位化的新型基礎設施建設，主要包括5G基建、特高壓、城際高速鐵路和城市軌道交通、新能源汽車充電樁、大數據中心、人工智慧、工業網際網路等七大領域。

　　5G是新一輪科技革命的焦點，是新時期拉動投資、實現產業升級、發展新經濟的新通道和新平台，已成為各國數字經濟戰略的優先發展領域。持續多年的中美5G標準之爭，不單單是萬億美元規模的5G網絡建設市場，更為關鍵的是掌握未來數位化轉型的關鍵核心，背後是大國在技術實力，凝聚力，話語權等綜合實力的較量。

　　截止2020年，我國5G上下游採購額達5000億元，網絡設備和終端設備收入合計約4500億元，電信運營商在5G網絡設備上的投資額超過2200億元。

　　信息傳輸、軟體和信息技術服務業增加值同比增長14.5%，比去年加快1.3個百分點;按照上年不變價計算，電信業務總量同比增長19.3%;電信業務收入同比增長3.2%，增速同比提高3.2個百分點，雲計算、大數據、數據中心、物聯網等業務收入快速增長。

　　高技術製造業增加值增長4.5%，其中醫藥、電子及通信設備、計算機及辦公設備、醫療儀器設備等行業增勢較好，智能手錶、3D列印設備、充電樁等新興產品產量保持兩位數以上增長。信息技術與製造業融合發展步伐加快，全年軟體和信息技術服務業實現收入同比增長6.7%，截至12月底企業數位化研發設計工具普及率、關鍵工序數控化率分別達到71.5%和51.1%，具有較強行業和區域影響力的工業網際網路平台超過70個，連接工業設備數量達4000萬台(套)。

　　財稅、金融、社保等一系列減稅降費讓利惠企政策助力企業克服疫情影響渡過難關。前11個月規模以上企業虧損面由一季度的34.8%收窄至26.7%，虧損企業虧損額增幅比去年回落3.9個百分點。精準幫扶中小企業政策發力增效，全年規模以上中小微工業企業增加值同比下降1%，降幅比去年大幅收窄10.3個百分點。隨著各項政策持續發力，市場預期進一步恢復，12月份製造業採購經理指數(PMI)為50.9%，比上月回升0.3個百分點，連續4個月位於榮枯線上方。

　　綜合分析三大運營商財報，2020年5G基礎設施建設成效可以用4個關鍵詞加以總結。

　　一是規模化。為了應對新冠肺炎疫情對經濟的衝擊，「新基建」按下快進鍵，5G是重要的組成部分，為此基站建設全面提速。至2020年末，我國已開通71.8萬座5G基站，遠超計劃的60萬座。全球範圍內70%的5G基站在中國。

　　二是先進性。三大運營商均採用最先進的5G網絡標準，在全球範圍內率先實現了SA規模化商用;基本實現了核心網的NFV化，為彈性業務部署奠定基礎，並均打造了包含專用、虛擬與混合3種形態的5G專網。

　　三是齊頭並進。除了頻率差異外，三大運營商在5G基站數量、技術成熟度上基本相同;而在2G/3G/4G時代，均有顯著差異，例如2014年(4G商用第一個完整的自然年)末，中國移動4G基站數量占全網的70%以上。

　　四是降本增效。以中國鐵塔成立為標誌，運營商開始共建共享，4G時代以站址為主，5G時代則達到網絡層面。截至2020年底，中國電信和中國聯通合計共建38萬座5G基站，節約成本760億元，並且實現頻率共享;中國移動和中國廣電也已明確共建共享模式，並計劃在2021年全面發力。

　　未來5G在穩投資、促消費、助升級、培植經濟發展新動能等方面的潛力，將會隨著這些數據的不斷增長進一步顯現。此外，要想真正發揮5G對經濟高質量發展的支撐作用，還需要進一步強化政策保障，調動和激發各類市場主體的能動性，從而推動形成「建設好、發展好、應用好」的5G良好生態。

　　移動通信的核心是人與人之間的通信，4G網絡已經步入後產業時代，5G產業即將拉開投資序幕，四大主設備商華為、諾基亞、中興通訊、愛立信，以下是5G基站行業技術特點分析。

　　2012-2017年，經歷4G網絡大規模建設後，我國通信基站數量快速增長。5G基站行業分析指出，2017年我國行動電話基站數量增長至619萬個，3G/4G基站數量增長至462萬個，其中4G基站數超過328萬個。2018年我國移動通信基站達639萬個，其中3G/4G基站總數達到479萬個，占比達74.9%。

　　公眾移動通信網絡演進步伐正在加快，2018年5G距離現實部署越來越近。5G基站行業技術特點指出，2018年12月初，工業和信息化部向三大基礎電信運營企業正式頒發了全國範圍的5G系統中低頻段試驗頻率使用許可，5G試驗正在規模展開。

　　2019年6月6日，工信部向中國移動、中國電信、中國聯通、中國廣電發放5G商用牌照。截至2019年11月中旬，全國已開通5G基站11.3萬站，三大運營商2019年開通5G基站13萬站。2019年11月1日，三大運營商正式推出5G商用服務，覆蓋50多個城市，中國移動計劃2020年將網絡覆蓋範圍擴大到所有地級市，2020年發展7000萬5G用戶。

　　為加快5G建設，中國聯通和中國電信已明確將推動5G共建共享。共建共享雖然會對5G基站建設總量有一定影響，但預計將主要反映在2022年及以後，且市場對此預期較為充分。而由於共建共享，5G建設預計會提速，主建設期可能被壓縮至3-4年，2019-2021年中國運營商Capex將處於增長通道。三大運營商2019年5G基站規模在13萬站，2020年達到70站，2021年有望達到110萬站。

　　1、高速度。相對於4G，5G要解決的第一個問題就是高速度。網絡速度提升，用戶體驗與感受才會有較大提高，網絡才能面對VR/超高清業務時不受限制，對網絡速度要求很高的業務才能被廣泛推廣和使用。因此，5G第一個特點就定義了速度的提升。

　　2、低功耗。NB-IoT其實基於GSM網絡和UMTS網絡就可以進行部署，它不需要和5G的核心技術那樣需重新建設網絡，但是，雖然它部署在GSM和UMTS的網絡上，還是一個重新建設的網絡，而它的能力是大大降低功耗，也是為了滿足5G對於低功耗物聯網應用場景的需要，和eMTC一樣，是5G網絡體系的一個組成部分。

　　3、低時延。5G基站行業技術特點指出，5G的一個新場景是無人駕駛、工業自動化的高可靠連接。人與人之間進行信息交流，140毫秒的時延是可以接受的，但是如果這個時延用於無人駕駛、工業自動化就無法接受。5G對於時延的最低要求是1毫秒，甚至更低。這就對網絡提出嚴酷的要求。而5G是這些新領域應用的必然要求。

　　長期來看，預計5G宏基站總數量約為4G的1-1.2倍達500-600萬個。5G時代開啟，2G/3G開始進入退網議程(移動TD-SCDMA/聯通GSM/電信CDMA)，4G網絡(VoLTE)逐漸承擔基礎的通話功能。國內5G投資周期可能比4G相對拉長，預計為8-10年(3G/4G大約5年);綜合5G頻譜及相應覆蓋增強方案，測算未來十年國內5G宏基站約4G的1-1.2倍，以上便是5G基站行業技術特點分析所有內容了。

　　從4G向5G過渡，中國設備商地位進一步提升，5G基站合同數位列全球第一和第三，從產業調研情況看，中國兩大設備商5G基站性能領先海外設備商，最受益5G建設放量。以下對5G基站政策及環境分析。

　　從無線側來看，我們測算5G宏基站投資規模是4G的1.57倍。從招標節奏看，預計中國移動最快於2019年3月啟動5G基站設備集采技術測試，5-6月完成各廠商份額確定;中國聯通和中國電信將跟隨啟動5G基站設備招標。根據我們測算，2019-2025年，我國新建5G基站主設備市場規模約6258.2億元，是4G投資的1.57倍。

　　我國運營商5G基站主設備市場規模預計達到6258.2億元

　　我國5G基站按照單載波發射頻率的不同一般可分為分為宏基站、微基站、皮基站、飛基站四種。宏基站一般指有專用機架的信息塔，可以提供大容量的數據傳輸，需要配套機房，可靠性較好，主要用於室外覆蓋;微基站則主要用於室內或機場高鐵等候區域、商業場所和社區家庭等場景。

　　山西省：《關於防範利用5G工程建設實施詐騙活動，維護通信建設市場秩序的緊急通知》

　　5月，山西省通信管理局下發了《關於防範利用5G工程建設實施詐騙活動，維護通信建設市場秩序的緊急通知》，旨在規範全省通信建設市場秩序，確保5G建設穩步推進。《通知》要求，一要提高防範意識;二要強化統籌協調;三要依法推進建設。各相關企業要統一思想認識，加強信息溝通，堅決防範並抵制利用5G工程建設實施詐騙的行為，共同維護通信建設市場秩序。

　　北京市：《關於做好5G基站電力供應服務工作的通知》

　　5月，北京市通信管理局、市城市管理委聯合印發了《關於做好5G基站電力供應服務工作的通知》，在5G基站用電報裝程序、轉供電改直供電等方面，給予政策支持。《通知》給出了三大具體措施，一是要優化5G基站用電報裝辦理手續;二是要優化5G基站用電報裝辦理手續;以及三是針對現有5G基站，國網北京市電力公司要全力支持5G基站實施轉供電改直供電工作。

　　哈爾濱：《哈爾濱市加快推進5G通信基礎設施建設工作方案》

　　5月5日，哈爾濱市人民政府辦公廳引發了關於《哈爾濱市加快推進5G通信基礎設施建設工作方案》的通知。《方案》提到，哈爾濱市2020年5G建設總體目標是「年底全市建設7000個5G基站，涵蓋18個區縣(市)核心區域及重點區域;啟動5G規模化商用，完善城市及熱點地區5G網絡覆蓋，並逐步向農村地區延伸。」為實現這一目標，《方案》從「統籌規劃、政策保障、資源開放、規定落實」四方面給出了主要任務，並給出相關保障措施。

　　江門市：《關於組織推進「5G+工業網際網路」應用示範園區工作的通知》

　　5月8日，廣東省江門市工業和信息化局轉發了《關於組織推進「5G+工業網際網路」應用示範園區工作的通知》。《通知》重點講了兩方內容，其一是加快推進第一批廣東省「5G+工業網際網路」應用示範園區建設;其二是啟動第二批廣東省「5G+工業網際網路」應用示範園區建設。針對這兩方面內容，江門市要求下面各部門和企業積極組織申報，並按時提交申請，於5月27日前將申報意向和相關材料進行提交。

　　上饒市：《上饒市5G發展2020年工作要點》

　　5月15日，上饒市人民政府發布了關於印發《上饒市5G發展2020年工作要點》的通知。在《工作要點》中，上饒市為推進2020年5G建設，共計給出了25點具體措施。其中包括：加快規劃落實;加快資源開放;加快建設進度;加快報建審批;加快塔杆共享;建設創新研發中心;搭建創新服務平台;推進「5G+智慧農業/智能製造/車路協同/智慧旅遊/智慧醫療/文娛產業/智慧教育/智慧應急/智慧網格」示範應用;培育5G骨幹企業和產業集群;強化人才、資金、電力、安全保障;以及建立三大5G發展推進機制。

　　襄陽市：《襄陽市加快5G產業發展實施方案》

　　5月22日，襄陽市人民政府辦公室印發了關於《襄陽市加快5G產業發展實施方案》的通知。《實施方案》確立了「網絡建設、產業發展和行業應用」三大發展目標，其中包括「到2021年，全市5G網絡建設累計投入20億元，力爭建設5G基站6000個。」以及「到2021年，重點培育配套骨幹企業20家以上，全市5G產業產值過100億元。」為實現這些目標，《實施方案》給出了三大點10小點重點任務，並且確立了7項相關保障措施。

　　煙臺市：《關於5G基站低谷電價有關事項的函》

　　5月22日，煙臺市發展和改革委員會發布了關於5G基站低谷電價有關事項的函。函中對5G基站低谷電價有關事項通知，通知共三點內容，其中規定「對電網企業直供到戶、並安裝蓄能設備的5G基站低谷電價在先行標準基礎上再降低3分錢(含稅)。」同時「基站參與電力市場交易的自動退出低谷電價政策，按照市場交易規則結算電費。」並給出了具體申報流程和電價政策試行時間，自2020年6月1日起試行，有效期至2022年5月31日。

　　三大運營商目前已經啟動2021年的5G網絡設備(包括5G基站、傳輸網設備等)採購工作，採購規模將不低於今年的水平，採購方式將改用談判。相對招投標方式，設備商的議價能力得到提升，同時產品成本通過設計方案和生產工藝的改進將得到優化，產品毛利率及盈利空間有望得到保證，設備商有望核心受益，利潤水平得到提升。