石油化工行业供需分析报告的主要分析要点是:
1)石油化工行业产能/产量分析。是指统计分析生产者在某一特定时期内,可生产出的商品总量以及已生产出的商品总量;同时分析这一时期内石油化工行业产能/产量结构(区域结构、企业结构等)。
2)石油化工行业进出口分析。是指统计分析同上时期内石油化工行业进出口量、进出口结构、以及进出口价格走势分析。
3)石油化工行业库存及自用量等分析。
4)石油化工行业供给分析。市场供给量不等于生产量,因为生产量中有一部分用于生产者自己消费,作为贮备或出口,而供给量中的一部分可以是进口商品或动用贮备商品。
5)石油化工行业需求分析。是指统计分析上述时期内下游市场对石油化工行业商品的需求总量分析;同时分析这一时期内下游行业需求规模、需求结构以及需求总量的区域结构等。
6)石油化工行业供给影响因素分析。包括价格因素、替代品因素、生产技术、政府政策以及下游行业发展等。
7)石油化工行业需求影响因素分析。包括可支配收入改变、个人喜好的改变、借贷及其成本、替代品和互补品的价格转变、人口数量和结构、对将来的预期、教育程度的改变等。
石油化工行业供需分析报告是基于经济学中有关供需关系理论为基础的分析成果。石油化工行业市场供给是指生产者在某一特定时期内,在每一价格水平上愿意并且能够提供的一定数量的商品或劳务;石油化工行业市场需求指的是下游有能力购买,并愿意购买某个具体商品的欲望,显示的是其它因素不变的情况下,随着价格升降,某个体在每段时间内所愿意买的某商品的数量。
银河证券研报指出,成本端不是左右石油化工行业盈利的关键,关键看行业供需改善情况。目前石油化工行业在建工程仍处高位,随着政策刺激效果逐渐体现,终端消费或有一定改善,但预计行业存量产能及在建产能仍需时间消化。看好行业结构性机会。
银河证券研报指出,受需求走弱、库存跌价损失等因素影响,部分石油化工上市公司三季度业绩环比承压。预计近期Brent油价在70美元—80美元/桶区间运行,成本端不是左右行业盈利的关键,关键看行业供需改善情况。目前石油化工行业在建工程仍处高位,随着政策刺激效果逐渐体现,终端消费或有一定改善,但预计行业存量产能及在建产能仍需时间消化。看好行业结构性机会,建议关注:宝丰能源、卫星化学、国恩股份等。
甬兴证券研报指出,在国际油价高位运行的背景下,建议关注石油化工板块四条投资主线:1)能源央企大力推动油气增储上产,持续深化炼化转型升级,稳步推进绿色低碳转型,建议关注:中国海油等。2)全球上游资本开支整体增长,推动油服板块景气度持续提升,建议关注:中海油服、海油工程等。3)随着长丝行业产能增速明显放缓,行业供需格局有望改善,建议关注:新凤鸣等。4)炼化公司积极规划新产能,同时新材料项目布局加速,建议关注:卫星化学等。
平安证券研报指出,建议关注石油化工、氟化工、磷化工、化纤等板块。1)石油化工:OPEC+减产协议有望延长,季节性需求或导致原油供应偏紧,看好基本面对油价的提振作用。关注:中国海油等;2)氟化工:配额核发落地,头部高集中度,供需基本面渐修复,长景气周期开启,关注:巨化股份、三美股份等;3)磷化工:磷矿供需偏紧,成本支撑强劲,关注:云天化、川恒股份等;4)化纤:聚酯长丝前期通过降价促销加速产销放量、库存去化,供应压力趋减支撑淡季价格中枢,关注:恒力石化等。