并购研究报告是报告大厅在对要从事并购行业或者要进入投资之前,对并购行业的相关因素以及具体的行情进行具体研究、分析、调查以及评估项目的可行性、效果效益等,从而提出建设性意见以及建议对策。为并购行业投资决策者或者是主管总结下研究性报告! 并购研究报告主要是对分析并购行业需求、供给、经营特性、获取能力、产业链和价值链等多方面的内容,整合行业、市场、企业、用户等多层面数据和信息资源,为客户提供深度的并购行业市场研究报告,以专业的研究方法帮助客户深入的了解并购行业最新情况,发现投资价值和投资机会,规避经营风险,提高管理和运营能力。
并购研究报告必须对并购行业研究的内容和方法进行全面的阐述和论证,对研究过程中所获取的并购最新资料进行全面系统的整理和分析,通过图表、统计结果及文献资料,或以纵向的发展过程,或横向类别分析提出论点、分析论据,进行论证。
并购研究报告分:并购研究的对象和方法 、研究的内容和假设 、研究的步骤及过程以及研究结果的分析与讨论。并购研究报告内容的逻辑性是整个研究思路逻辑性的写照,没有一个好的研究基础以及研究渠道方法,是写不出并购科研报告。
对于并购研究报告内容报告大厅绝对如实地反映客观情况,一切叙述、说明、推断、引用,恰如其分。文字、用词应力求准确。概念表述用科学性用语,避免用常识性用语,以免读者费解或产生歧义。当然,研究报告的文字我们也努力做到简单、明了、通顺、流畅,既要明白如话,又要把研究的效果准确地、科学地表达出来。通过全面的调查研究以及分析论证某个建设或改造工程、某种科学研究、某项商务活动切实可行而提出的一种书面材料。
总结:并购研究报告主要是通过对并购行业的主要内容和配套条件,如市场调查、资源供应、建设规模、工艺路线、设备选型、环境影响、资金筹措、盈利能力等,从技术 、经济、工程等方面进行调查研究和分析比较,并对项目建成以后可能取得的财务、经济效益及社会影响进行预测,从而提出该并购项目是否值得投资和如何进行建设的咨询意见,为项目决策提供依据的一种综合性的分析方法。可行性研究具有预见性、公正性、可靠性、科学性的特点。并购研究报告是确定建设项目前具有决定性意义的工作,是在并购投资决策之前,对拟建项目进行全面技术经济分析论证的科学方法,在投资管理中,并购行业研究报告是指对拟建项目有关的自然、社会、经济、技术等进行调研、分析比较以及预测建成后的社会经济效益。
12月23日,致同咨询融资与并购财务顾问服务主管合伙人武建勇表示,在政策支持和引导下,2025年中企的并购和融资活动,特别是海外并购活动有望延续今年下半年以来的逐步回暖态势。
10月31日,科创100ETF(588190)收盘涨0.91%,成交额4.59亿元。成份股涨跌互现,上涨方面,国盾量子涨9.50%、芯源微涨 3.65%,安集科技、睿创微纳、思特威等纷纷跟涨;下跌方面,爱博医疗领跌,百济神州跟跌。消息面,数据显示,自“科创板八条”推出以来,科创板新披露的并购交易近40单,是去年同期的两倍以上,向市场传递了积极支持高质量产业并购的积极信号。东方证券表示,展望后市,科技成长仍将延续优势,如半导体周期上行,新兴成长类资产当前盈利优势显著。综合来看,科创100ETF(588190)跟踪科创100指数,有望分享各细分方向“科特估”龙头市值从小到大过程的红利,或为低成本高弹性的科创板投资利器。
中信建投研报表示,把握并购带来的五大投资方向。1)行业:行业集中度攀升,商业和专业服务为市场热门投资领域。新兴产业和产业整合为国家重点战略方向;2)整合方式:横向整合比例逐年下降,并购目的日益多元,部分公司通过并购重组实现困境反转;3)公司类型:国有企业以及中大型企业为主要参与者;4)地域:“一带一路”开启跨境并购新潮流,境外并购以能源行业为主;5)交易方式:协议收购仍为主流交易方式,增资占比加大,市场逐渐引入可转债等新型支付工具。
中信建投研报称,“新国九条”再次严格审核IPO,引发了市场对并购重组的关注。我国大量优质标的均具有产业整合或转型需求,政府利好政策不断出台,内外因素叠加,有望迎来新一波并购浪潮。“并购六条”进一步表明了监管层对于推动并购重组市场活跃的政策导向,尤其在增强产业整合和提升监管包容度方面做出了重要部署。重点把握并购带来的五大投资方向。1)行业:行业集中度攀升,商业和专业服务为市场热门投资领域。新兴产业和产业整合为国家重点战略方向;2)整合方式:横向整合比例逐年下降,并购目的日益多元,部分公司通过并购重组实现困境反转;3)公司类型:国有企业以及中大型企业为主要参与者;4)地域:“一带一路”开启跨境并购新潮流,境外并购以能源行业为主;5)交易方式:协议收购仍为主流交易方式,增资占比加大,市场逐渐引入可转债等新型支付工具。
10月28日,并购重组概念行情持续火爆。在这背后,近期多种创新型并购方案陆续落地,并购市场快速升温。“并购重组市场被激活了,我们也在不断地撮合并购交易。”一位投行高管表示,这与多方面因素有关,一方面监管包容性增强以及鼓励创新,增加了并购的空间,让企业有了更强的并购动力,同时二级市场也给予积极的正向反馈;另一方面,IPO收紧之下,股权投资机构也希望通过并购寻求退出。上述高管同时称,现在并购的标的主要来自新三板公司、辅导的公司、撤回材料的公司等,因为规范程度高,也有一定体量。(一财)
证监会主席吴清在2024金融街论坛年会上表示,加快落实“并购六条”,尽快推出一批典型案例。(新华财经)
华泰证券研报指出,国泰君安(601211.SH)吸收合并海通预案落地。两者合并后强强联合、优势互补,在客户基础、服务能力、运营管理等方面形成品牌优势。停牌期间市场显著回暖,适当上调股基成交额等假设,预计2024-26年EPS 1.18/1.42/1.83元(前值0.95/1.05/1.13元),2024 年BPS19.47元。A/H可比公司2024E PB Wind 一致预期均值1.49/0.77倍,考虑整合需要一定时间,效果尚需观察,给予A/H 2024E PB 一定折价至1.35/0.70倍,目标价人民币26.28元/15.02港币(前值人民币19.33元/9.56港币),均维持“买入”评级。
证监会日前发布《关于深化上市公司并购重组市场改革的意见》。中金公司投资银行部全球并购业务负责人、董事总经理陈洁表示,“并购六条”切实体现了监管“多措并举活跃并购重组市场”的决心,是中国资本市场并购重组市场化改革的里程碑,将掀开上市公司产业并购的全新篇章,释放出巨大的市场活力和产业整合升级带来的增量价值。政策推出后,引起了市场的热烈反响,买卖双方的并购意向在迅速回暖。在陈洁看来,此次颁布的“并购六条”亮点颇多,充分贴合了并购交易市场化、商业化、多元化的特质,精准解决了目前上市公司并购重组面临的难点和堵点,有效响应了市场主体的需求。(中证金牛座)
中金公司董事长陈亮在2024年半年度业绩说明会上就IPO阶段性收紧后的投行战略发表观点。陈亮指出,一是在股本业务方面,不断巩固港股市场领先地位,积极开拓新市场新业务。二是积极把握并购市场机会,并购重组是政策的鼓励方向,也是公司业务优势所在,接下来会在资产重组、产业整合等方面发掘新的增长点。三是投行业务将继续加强行业及产业链深度研究,结合区域化布局,充实优化项目储备,为长远发展打好基础。
中信证券研报指出,君海通并购为本轮周期首单头部机构并购案例,也是行业首单上市券商并购案例,响应了国家打造一流投资银行、促进行业高质量发展的宏观方向,长期有望显著改变行业竞争格局,并为证券行业后续并购重组打开空间。推荐同属同一实控人的证券公司以及后续市场化并购可能性较高的证券公司。