全球奶制品行业市场现状分析

　　据经合组织，亚太、欧洲、美洲共计占全球牛奶生产的77%，分国家来看，占比较大的依次为美国的14%，印度10%，中国6%；而世界最大奶制品贸易大国新西兰的产出占比仅为2.4%。相对于全球的人口结构来看，奶源分布极不均衡，亚太和非洲人均占有量约为全球平均水平一半。自然禀赋是其中很重要的原因，但我们认为，更重要的原因是经济发展水平的差距，因为奶牛养殖业是可以后天培育发展的，但奶制品属于较高层次消费品，只有在经济发展到一定水平才会有足够需求刺激供给增加。

　　奶制品贸易与其他食品有个很大不同点在于：由于在大部分国家，日常奶制品消费是以鲜奶的形式被消费，而鲜奶保质期短（一周左右），且全程运输、储藏需冷链支持，因此，鲜奶并不具备进行远程跨国贸易的可能。所以一般而言，国际奶制品贸易的主要品种是奶粉（脱脂、全脂）、干酪以及奶油。另外，由于鲜奶保质期短，为了保护弱势奶农利益，在大多数国家都有控制供给的相关政策（比如欧盟的牛奶生产配额规定：配额额度从2009-15每年只增加1%），于是大部分区域其原奶供给大致与本土需求相当；但在新西兰，奶制品已经发展成为国家出口最大品类商品，且在其国民经济占重要地位（图15、16），故虽新西兰原奶产量虽只占全球2.4%，但因其总产量的90%的都用于出口，新西兰成为全球最大乳制品出口国；而占据新西兰当地90%市场份额的恒天然，也成为全球最大的原奶加工商。

　　全球最大原奶加工商恒天然预计，来自新兴市场国家尤其是印度和中国的强劲需求将加剧全球原奶供给不足的局面，国际原奶价格预计将维持上涨。而OECD也预计在全球原奶供给持续短缺、饲料成本维持上涨的背景下，国际原奶价格在2012-21将维持2%的CAGR。

　　预计，中国原奶的供需缺口占需求总量的比重将由2012年的19.5%（910万吨）进一步扩大至2017年的22.1%（1500万吨）。2007-12，尽管期间受“三聚氰胺”事件影响，中国乳制品行业销量仍获得8.3%的CAGR；城镇化带来的饮食消费结构变化以及收入水平提升带来的需求增长；预计在未来5年将持续推动行业销量持续增长。Frost&Sullivan预计2012-17E原奶需求量增长CAGR为7.9%。与此同时，供给方面，Frost&Sullivan预测CAGR为7.3%，低于农业部2008年出台的《全国奶牛优势区域规划》中所提及的8%的目标，缺口仍需进口的增长来填补。

　　从2010年国内实际的存栏数和原奶产量看，规划（《全国奶牛优势区域规划》）目标都超额完成；但此后的两年，由于国内原奶价格徘徊不前，与此同时，人工、饲料价格持续上涨，使得大量奶农杀牛（尤其是2012年肉牛价格大涨30%），进城务工，造成近两年奶牛数量没有明显提升。

　　由于最低工资每年仍保持逾10%的提升，同时政府力图提高规模化养殖比例，小规模奶农将持续离场；且低产奶牛的淘汰速度也将加快（散户奶农养殖成本低，年产四吨的奶牛仍可维持，而对于规模化牧场4吨年产的奶牛必须淘汰），因此农业部关于原奶产量的长期规划（至2015年产量达5400万吨）目标达成有较大难度。

　　2008-12国内干乳制品进口量增速CAGR高达32%；2012年同比增速已经从2009年（因三聚氰胺事件）的70%大幅回落至20%左右，未来，Frost&Sullivan预计2012-17E进口增速CAGR进一步回落至11%。

　　中国对大部分乳制品（包括婴幼儿奶粉）进口的最惠国关税税率为10-15%；但新西兰由于在2008年4月7日与中国签订自由贸易协定，自2008年10月1日起，到2017年鲜奶、奶油、黄油、奶酪税率将逐步降至零，到2019年奶粉税率降至零。不过，当进口量超过当年限额时，我国将对其按最惠国待遇征收关税。由于三聚氰胺事件后国内对进口奶制品的强劲需求，自我国2009年对新西兰进口的乳制品实施特保措施以来，新西兰奶粉进口配额用完的日期越来越提前。2009年为8月13日，2010年为4月12日，2011年为3月9日，2012年为2月22日，2013年则再提前至1月28日。

　　虽然第一产业只占新西兰GDP的8%，但却占其出口额的56%，这其中主要包括奶制品，肉制品以及林业。乳制品作为其最大的出口单品，占据年度出口额的30%。

　　中国占据新西兰乳制品出口额17%，新西兰占据中国干乳制品进口66%，奶粉进口额的80%以上，双方互为乳制品最大贸易伙伴，短期地位难以取代，尤其是中国对新西兰进口的依赖。

　　虽然恒天然占据新西兰国内市场八成以上份额，但由于此次禁令是针对乳清粉（WPC80）、乳清蛋白粉以及奶粉基粉，不包括全脂和脱脂奶粉，整体影响并不大。乳清粉方面，恒天然每月向中国出口的乳清蛋白粉只有几百吨（乳清蛋白粉主要用于动物饲料、运动饮料、婴幼儿奶粉以及健身时的营养补充）；而奶粉基粉方面，2012年恒天然共出口中国6万吨。预计，随着事件已经澄清为“乌龙事件”，加上国内奶源短缺明显，禁令不久将放开。

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